un trader dit que 23 facteurs montrent qu’un rallye est dû

Un trader pseudonyme de Bitcoin (BTC) a décrit 23 facteurs techniques et fondamentaux clés qui pourraient soutenir le cas haussier à moyen terme de BTC.

Les points de données partagés par le commerçant, connus sous le nom de «général byzantin», s’inscrivent dans quatre grands thèmes. Il s’agit d’un marché moins surchauffé, un marché à terme neutralisant, des traders moins endettés et des fondamentaux qui renforcent.

Le marché à terme du Bitcoin se neutralise

Depuis le rétablissement de Bitcoin à partir de 10300 $, un récit persistant autour de la principale crypto-monnaie a été ses taux de financement négatifs.

Le marché à terme Bitcoin met en œuvre un mécanisme appelé «financement» pour empêcher le marché de basculer d’un côté. En tant que tel, lorsque le marché est majoritairement haussier, les investisseurs qui parient sur la flambée de la BTC compensent les vendeurs à découvert, et vice versa.

Tout au long de la semaine dernière, le taux de financement du Bitcoin est resté négatif ou neutre malgré son prix en baisse. Cela signifiait que les vendeurs à découvert continuaient de parier contre BTC, mais il n’y avait pas assez de contrats longs à conclure.

Les taux de financement de Bitcoin. Source: Skew.com

La faible probabilité d’un long resserrement a finalement conduit le sentiment du marché à changer. Shorting Bitcoin est rapidement devenu un commerce surpeuplé, provoquant une courte compression.

Le commerçant a souligné que le taux de financement systématiquement négatif ou de base était un facteur positif pour BTC. Il expliqua:

«Tout d’abord, il y a le financement. L’un des meilleurs indicateurs pour évaluer le sentiment du marché. Après la baisse de 12k, il a été systématiquement négatif ou au mieux de base. Deuxièmement, nous avons l’index contango. Cela montre la différence entre le prix des échanges SPOT et des échanges de produits dérivés. Lorsque SPOT a des prix plus élevés, l’indicateur diminue, dans la zone verte. Une prime constante pour les échanges SPOT est considérée comme haussière. »

Pour les traders swing comme Byzantine General, qui se concentrent sur les transactions à long terme à court terme, il est essentiel de changer le sentiment du marché.

Le marché de la crypto-monnaie est moins exploité

Bitcoin a initialement rejeté la fourchette de résistance de 12000 $ à 12500 $ le 17 août, puis à nouveau le 2 septembre.

Les deux rejets consécutifs de Bitcoin dans une zone de résistance cruciale ont été brutaux pour les traders à terme. Au cours des deux semaines suivantes, l’intérêt ouvert des bourses à terme a rapidement diminué.

Le terme intérêt ouvert fait référence à la somme totale des contrats longs et courts actifs sur le marché à terme. En bref, il montre la somme en dollars des paris sur les mouvements de prix BTC.

La forte baisse de l’intérêt ouvert des contrats à terme signifie que moins d’individus négocient BTC avec un effet de levier supplémentaire. Les principaux marchés à terme du marché des crypto-monnaies prennent en charge un effet de levier jusqu’à 125x. En règle générale, l’effet de levier élevé ouvre la possibilité de fluctuations massives des prix.

Le trader a expliqué qu’un intérêt ouvert plus faible implique qu’il y a maintenant moins de positions à effet de levier sur le marché. Pour la tendance à moyen terme de BTC, il a fait valoir qu’elle était optimiste. Il a dit:

«Le marché est-il surendetté? La gamme 12k était absolument brutale. Nous avons eu plusieurs jours de plus d’un demi-milliard de liquidations. Environ un milliard d’OI ont été anéantis depuis le pic de l’ordre de 12k. »

Les indicateurs clés en chaîne montrent que le marché n’est plus surchauffé

Les indicateurs en chaîne pourraient être utiles pour évaluer le sentiment autour du marché Bitcoin en analysant l’activité des adresses et les bénéfices.

Indicateur MPL net Bitcoin. Source: Général byzantin

Selon l’indicateur MPL net cité par le trader, le marché du Bitcoin est moins surchauffé qu’auparavant. Semblable aux cycles haussiers précédents, le trader a déclaré qu’il avait réinitialisé le marché de la crypto-monnaie. Il a noté:

«L’indicateur net MPL. Cela montre que le marché n’est plus surchauffé. Nous avons récemment eu une réinitialisation. Les zones rouges sont de bonnes zones d’achat. Lorsque nous regardons la précédente course haussière de 2017, nous pouvons voir que ces petites réinitialisations sont des points de retournement où l’élan reprend. »

L’indice de peur et de cupidité crypto montre également que le sentiment du marché est devenu neutre après la récente reprise de BTC (des valeurs plus élevées indiquent que le marché est surchauffé).

Indice de peur et de cupidité Crypto. Source: alternative.me

Les fondamentaux se renforcent

À la base, Bitcoin est un réseau de blockchain décentralisé qui est maintenu par la puissance de calcul apportée par les mineurs. En tant que tel, le hashrate est souvent considéré comme une métrique importante pour évaluer la force fondamentale de la blockchain.

Indicateur de ruban de hachage en haut du graphique des prix BTC. Source: TradingView.com

L’indicateur de ruban de hachage apparaît lorsque les mineurs passent par une phase de capitulation où ils vendent des quantités importantes de Bitcoin. Bien que la liquidation exerce initialement une pression de vente sur BTC, par la suite, BTC a tendance à se redresser. Le commerçant a déclaré:

«Jetons un coup d’œil à quelques fondamentaux. Les rubans de hachage ont récemment donné 2 signaux d’achat consécutifs. Ces signaux se produisent lors de la première récupération après la capitulation du mineur. Le coût de production du bitcoin est actuellement vert. En termes simples, cela signifie que les mineurs subissent potentiellement des pertes. Ce n’est peut-être pas très intuitif, mais historiquement, ce sont des opportunités d’achat incroyables. »

La confluence du renforcement des fondamentaux et des facteurs techniques suggère un marché moins surchauffé et augmente la probabilité d’une plus grande hausse.