PFRDA va déployer un système de retraite offrant un rendement minimum garanti aux souscripteurs en FY22

Le PFRDA sollicite également de nouvelles propositions pour la gestion des actifs sous NPS et est prêt à offrir aux gérants des commissions plus élevées afin de gagner en efficacité.

L’Autorité de régulation et de développement des caisses de retraite (PFRDA) va déployer un régime de retraite qui offre un rendement minimum garanti aux souscripteurs au cours de l’exercice 22, a déclaré jeudi son président Supratim Bandyopadhyay. Les modalités du programme seront élaborées d’ici mars 2021, a-t-il ajouté.

Actuellement, le régime national de pension, fondé sur le principe de la cotisation définie, est déterminé par le marché; seule l’Atal Pension Yojana, qui relève du NPS et s’adresse aux travailleurs du secteur non organisé à faible revenu, offre un rendement minimum (8%).

Le PFRDA sollicite également de nouvelles propositions pour la gestion des actifs sous NPS et est prêt à offrir aux gérants des commissions plus élevées afin de gagner en efficacité. Actuellement, les gestionnaires de fonds NPS facturent une faible commission de 0,01% des actifs sous gestion (AUM), tandis que les gestionnaires de fonds communs de placement facturent 1 à 2% ou même plus.

L’AUM pour NPS a enregistré une forte augmentation de 35% à Rs 5,05 crore lakh au 10 octobre 2020 par rapport à Rs 3,74 crore lakh il y a un an (la croissance de l’AUM a été de 21% depuis le 31 mars 2020, malgré pandémie et verrouillage). Bandyopadhyay s’attend à ce que l’AUM augmente encore à Rs 6 lakh crore d’ici la fin de l’exercice 21.

Pendant la période d’avril à août, les retraits du corpus NPS n’étaient que de 60 crore de roupies, tandis que les retraits du fonds de prévoyance des employés (EPF) pendant la période étaient d’environ 39 000 crore de roupies.

À l’heure actuelle, les régimes du NPS ne garantissent pas les rendements ou les avantages car ils sont déterminés par le marché. Les rendements annuels moyens ont été d’environ 10% au cours des 11 à 12 dernières années pour le gouvernement central et les employés du gouvernement de l’État, qui forment l’essentiel du corpus AUM des abonnés (81%). Les rendements sur le dernier horizon d’un an ont également été d’environ 9 à 10%.

Cependant, FY21 sera une année difficile en raison de la chute induite par Covid des marchés des actions et de la dette. Au total, 80% du corpus NPS est investi en dette (G-secs et obligations d’entreprises) et 20% en actions.

Conformément à la loi PFRDA 2013, le souscripteur aura la possibilité d’investir les fonds dans de tels systèmes fournissant des rendements minimums garantis (MAR) qui pourront être notifiés par l’autorité. «Cependant, il n’était pas disponible (décembre 2019) pour les abonnés NPS, en violation de la loi PFRDA. Ainsi, ce n’est qu’après un délai de cinq ans depuis la notification de la loi PFRDA, que le PFRDA avait initié un processus de conception / formulation d’un schéma offrant MARS et même après un délai de plus de 15 ans depuis l’introduction du NPS, les abonnés étaient encore à recevoir une telle assurance minimale », a déclaré CAG dans son rapport d’audit de performance pour FY18 publié le 23 septembre 2020.« Des mesures immédiates doivent être prises pour fournir MARS au souscripteur pour assurer leur retraite de sécurité sociale après la retraite », a-t-il déclaré.

Soulignant les difficultés rencontrées lors du lancement du produit, le président de la PFRDA a déclaré qu’il avait été découvert après des discussions avec ces fournisseurs de produits qu’ils étaient prêts à fournir uniquement une “ garantie de capital ”, ce qui signifie que seul le montant absolu investi sera garanti. «Nous formons un comité sous peu et nous devrons prendre des informations actuarielles avant de concevoir le système de rendement minimum assuré (MARS)», a déclaré le président du PFRDA. Cependant, il a déclaré qu’un tel produit entraînerait un coût car les souscripteurs doivent payer des frais de garantie aux gestionnaires de fonds.

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