La montée en bourse de Snowflake en fait le stock technologique le plus cher d’un mile

L’action Snowflake a commencé à se négocier mercredi à la Bourse de New York.

NYSE

Le premier appel public à l’épargne de Snowflake Inc. donne à la société une évaluation éclatante qui fait que d’autres noms de technologies mousseuses semblent bon marché en comparaison.

Actions de flocon de neige
NEIGE,
+ 111,60%
a bondi de 111,6% lors de la séance de mercredi après que la société ait produit la plus grande introduction en bourse de logiciels jamais enregistrée. Le grand rallye de l’action, qui est intervenu après que Snowflake a évalué son offre au-dessus d’une fourchette déjà élevée, a laissé la société avec une valeur marchande d’environ 70 milliards de dollars, plus de cinq fois la valorisation du marché privé de 12,4 milliards de dollars qu’elle avait obtenue en février.

La société est devenue la plus grande en valeur marchande à avoir jamais doublé le premier jour de négociation, selon les données de Dealogic datant de 1995.

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Les investisseurs ont afflué dans les actions de Snowflake dans une période chaude pour les offres publiques initiales, donnant à la société une valorisation riche, même selon les normes des noms de haute technologie. Snowflake a généré un chiffre d’affaires de 403 millions de dollars au cours des quatre derniers trimestres en proposant un logiciel de base de données pour le cloud, ce qui lui confère un ratio capitalisation boursière / ventes d’environ 175x.

La pop du premier jour de Snowflake en fait le nom technologique le plus cher de cette métrique, basé sur une analyse des données de FactSet qui a examiné les entreprises dont le chiffre d’affaires annuel dépasse 400 millions de dollars.

Zoom Video Communications Inc.
ZM,
-0,67%
détenait la couronne du titre technologique le plus cher selon de nombreux paramètres, mais son rapport entre la valeur marchande et les ventes au cours des quatre derniers trimestres n’est que de la moitié de celui de Snowflake, à environ 87x. Zscaler Inc.
ZS,
-1,19%,
un autre nom de logiciel cloud chaud, a une valorisation d’environ 39 fois ses ventes.

Snowflake a ouvert à 98 fois sa valeur d’entreprise par rapport aux revenus estimés pour les 12 prochains mois, selon Beth Kindig, analyste indépendante en investissements technologiques. FactSet ne fournit pas encore d’estimations prévisionnelles des revenus pour Snowflake.

Cela se compare à 31 fois pour Zoom le jour de son ouverture de négociation et 23 fois pour CrowdStrike Inc.
CRWD,
-0,22%
lorsque la société de cybersécurité a fait ses débuts sur le marché, a déclaré Kindig. Ces deux sociétés ont culminé à un peu plus de 40 fois au cours de leurs premiers mois de négociation.

Snowflake a vendu 28 millions d’actions pour lever 3,36 milliards de dollars grâce à son offre, et Berkshire Hathaway Inc.
BRK.A,
+ 0,30%

BRK.B,
+ 0,29%
et Salesforce.com Inc.
CRM,
-0,42%
chacun a accepté d’acheter simultanément 250 millions de dollars d’actions au prix d’introduction en bourse, portant le total à 3,86 milliards de dollars. Les preneurs fermes ont la possibilité d’acheter 4,2 millions d’actions supplémentaires, ce qui pourrait porter le montant que Snowflake lève finalement à 4,4 milliards de dollars.

«L’attention autour de l’introduction en bourse de Snowflake est un excellent exemple de la façon dont l’adoption accélérée du cloud computing rend les entreprises impliquées dans l’espace plus précieuses, en particulier celles qui facilitent la navigation dans la virtualisation», a écrit Andrew Little, analyste de recherche thématique chez Global X qui couvre le cloud .

Dans ce qui s’annonce comme la semaine la plus chargée pour les offres publiques initiales depuis qu’Uber Technologies Inc. a fait ses débuts en mai 2019, la société de logiciels israélienne JFrog Ltd.
GRENOUILLE,
+ 47,25%
a rejoint Snowflake avec ses débuts en trading mercredi. Les actions cotées aux États-Unis de JFrog, qui fabrique des logiciels pour les développeurs, ont terminé la session en hausse de 47%.

Lire: Le marché des introductions en bourse en plein essor fait bondir Snowflake et JFrog bondit, avec d’autres éditeurs de logiciels à venir

L’introduction en bourse de Snowflake a eu lieu sous le nom de FNB IPO Renaissance
Introduction en bourse,
+ 0,06%
a augmenté de 59% sur l’année et comme le S&P 500
SPX,
-0,46%
a gagné environ 5%.