Le signal des contrats à terme sur actions a coupé la fin d’une semaine agitée à Wall Street

Les contrats à terme sur actions américaines ont vacillé vendredi avant les données sur les ventes au détail et la production industrielle, signalant une fin potentiellement en sourdine à une semaine volatile à Wall Street.

Les contrats à terme liés au S&P 500 ont fluctué entre les gains et les pertes après la chute de la jauge générale des actions pour une troisième journée consécutive jeudi. L’indice de référence est en passe de réaliser son avance d’une semaine la plus tiède cette année. Les contrats pour le Nasdaq-100 à forte intensité technologique ont augmenté de 0,2%.

Les stocks ont été secoués ces derniers jours par des pics des niveaux d’infection à coronavirus et par l’incertitude quant à la probabilité qu’un deuxième lot de stimulants économiques soit livré avant le jour du scrutin. Les investisseurs estiment qu’un nouveau cycle de secours est nécessaire pour maintenir l’économie américaine en mode de reprise.

La hausse des cas de Covid-19 indique une recrudescence de l’infection à l’automne qui pourrait inciter les autorités locales à renouveler les restrictions, portant un coup dur à l’arrêt de la reprise économique.

«Il y a des inquiétudes assez importantes quant à une augmentation des infections aux États-Unis», a déclaré Ronald Temple, responsable des actions américaines chez Lazard Asset Management. «Je crains que ce ne soit un vent contraire d’ici la fin de l’année.»

La poussée d’infection est susceptible de rendre les consommateurs plus prudents à propos des voyages ou des déplacements dans les restaurants, les cinémas et les magasins. De nombreux investisseurs sont trop optimistes quant aux chances de développement d’un vaccin, a ajouté M. Temple.

La Maison Blanche et les négociateurs démocrates ont convenu jeudi d’inclure une stratégie nationale de dépistage des coronavirus dans la législation de secours, supprimant potentiellement une préoccupation démocrate clé avec les propositions de l’administration. Le président Trump a appelé le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin à accepter un programme d’aide approchant les 2 billions de dollars. De nombreux législateurs républicains hésitent à approuver un autre projet de loi de cette taille, mais M. Trump a insisté jeudi sur le fait que les républicains du Sénat le soutiendraient malgré leurs réticences actuelles.

«Ils pourraient trouver quelque chose ensemble, mais il est vraiment surprenant que cela ne se soit pas encore produit», a déclaré Jonas Goltermann, économiste principal des marchés chez Capital Economics.

Un autre facteur qui pèse sur les stocks cette semaine est l’inquiétude quant à la rapidité avec laquelle les fabricants de médicaments pourront arriver sur le marché avec un vaccin vaccinal.

«Il y a eu de mauvaises nouvelles concernant les vaccins», a déclaré M. Goltermann, soulignant la pause dans les essais du vaccin Covid-19 de Johnson & Johnson. «C’est sans doute encore plus important que la relance budgétaire. Un vaccin changerait la donne. »

Plus d’une demi-douzaine d’États ont signalé un nombre record de nouveaux cas de coronavirus jeudi, poussant le total d’un jour des États-Unis à plus de 60000 pour la première fois en plus de deux mois. Les États du Midwest, notamment l’Ohio, le Wisconsin et le Michigan, ont été particulièrement touchés.

Les ventes au détail américaines devraient avoir progressé en septembre pour un cinquième mois consécutif, soulignant un fort rebond des dépenses de consommation en biens. Photo: Richard B.Levine / Zuma Press

Les investisseurs attendent également les dernières données sur les ventes au détail aux États-Unis, qui devraient être publiées à 8h30 HE. Les ventes ont probablement augmenté pour un cinquième mois consécutif en septembre, les consommateurs se préparant à de nouveaux mois de travail et d’études à domicile en dépensant en appareils électroménagers et en véhicules.

Selon M. Temple, les dépenses de consommation pourraient fléchir au cours de l’hiver si Washington ne propose pas une nouvelle série de mesures de relance. «Plus cela persiste sans cette prestation de chômage supplémentaire, plus nous sommes susceptibles de voir des expulsions, des impayés hypothécaires et d’autres types de défauts de crédit», a-t-il déclaré. “Vous allez voir une lente décélération de la mouture de l’activité de consommation.”

D’autres données indiquent que l’économie perd déjà de son élan. Les nouvelles demandes de prestations de chômage, indicateur des licenciements, ont atteint la semaine dernière leur plus haut niveau depuis la fin août.

La saison des résultats se poursuit, avec State Street, Bank of New York Mellon BK 1,75% et la société de services aux champs pétrolifères Schlumberger en raison de déposer des résultats trimestriels avant la cloche à New York. JB Hunt Transport Services devrait publier ses bénéfices après la clôture des marchés.

Les traders analyseront également les données sur la production industrielle américaine, dues par la Réserve fédérale à 9 h 15 HE, et une lecture préliminaire à 10 h de l’indice du sentiment des consommateurs du Michigan pour ce mois. Les économistes s’attendent à ce que la production industrielle ait poursuivi sa reprise en septembre, mais à un rythme plus lent qu’au début de l’été.

Les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont légèrement baissé à 0,724%, contre 0,730% jeudi. L’indice WSJ Dollar, qui suit la devise américaine par rapport à un panier d’autres, a reculé de 0,1%.

Sur les marchés étrangers, les actions européennes ont récupéré quelques pertes récentes, poussant le Stoxx Europe 600 à 0,7%. Les marchés asiatiques ont été mitigés par la clôture des négociations, l’indice composé de Shanghai en Chine progressant de 0,1% et le Nikkei 225 du Japon perdant 0,4%.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de 0,8% à 40,64 $ le baril avant les données hebdomadaires sur le nombre de plates-formes pétrolières actives de Baker Hughes.

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