Le stock de Carnival plonge après les plans d’offre de stock et l’augmentation des cessions de navires

Les actions de Carnival Corp. ont chuté mardi, aidant à faire baisser les actions de ses pairs, après que l’opérateur de croisière a annoncé des plans pour une offre d’actions de 1 milliard de dollars et pour des réductions de capacité accélérées, car il traite les effets négatifs de la pandémie COVID-19 sur son opérations.

La société a également déclaré qu’elle avait atteint une perte nette de près de 3 milliards de dollars au troisième trimestre, dont plus de 900 millions de dollars de pertes sur les ventes de navires et les dépréciations.

Le stock
CCL,
-9,07%
 a chuté de 10,0% au début de la séance, avant de réduire certaines pertes de 8,9% dans les échanges actifs de l’après-midi. Le volume était de 57,4 millions d’actions, suffisamment pour faire de l’action la troisième plus activement négociée à la Bourse de New York, et déjà au-dessus de la moyenne journalière d’environ 36,9 millions d’actions.

Carnival avait auparavant déposé un prospectus auprès de la Securities and Exchange Commission en vertu duquel il pouvait vendre jusqu’à 1 milliard de dollars de ses actions ordinaires. Sur la base des prix actuels, cela pourrait représenter environ 60,4 millions d’actions, soit environ 10,1% des actions en circulation.

La société prévoit d’utiliser le produit d’une vente potentielle d’actions à des fins générales.

Carnival a également déclaré qu’elle prévoyait désormais de céder 18 navires de croisière au cours de l’exercice 2020, ce qui représente 12% de la capacité de la société, en hausse par rapport aux attentes précédentes selon lesquelles elle disposerait de 13 navires. Le nouveau plan d’élimination inclut les huit navires qui ont déjà quitté la flotte et fait partie de son plan pour devenir une entreprise «plus propre et plus efficace».

La société a également révélé mardi qu’elle avait enregistré une perte nette de 2,9 milliards de dollars au cours du troisième trimestre fiscal, qui se termine en août, après un bénéfice net de 1,8 milliard de dollars à la même période il y a un an. En excluant les éléments non récurrents, comme les pertes sur les ventes de navires et les dépréciations et les frais de restructuration, la perte ajustée serait de 1,70 milliard de dollars.

Le consensus FactSet pour les pertes nettes était de 1,66 milliard de dollars.

Par ailleurs, la société a déclaré que le taux de consommation mensuel moyen pour le troisième trimestre était de 770 millions de dollars, ce qui était conforme à ses prévisions. Pour le quatrième trimestre, Carnival s’attend à ce que le taux de consommation mensuel moyen diminue à 530 millions de dollars.

Les stocks d’autres opérateurs de navires de croisière ont chuté en sympathie avec Carnival, malgré un rallye sur le marché boursier au sens large.

FactSet, MarketWatch

Actions de Royal Caribbean Group
RCL,
-3,21%
 a chuté de 3,2% et le stock de Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.
NCLH,
-2,24%
 perdu 2,4%. Pendant ce temps, le fonds négocié en bourse SPDR Consumer Discretionary Select Sector
XLY,
+ 0,91%,
dont les actions Carnival, Royal et Norvégien étaient toutes des composantes, ont progressé de 1,0% et l’indice S&P 500
SPX,
+ 0,82%
 a progressé de 0,9%.

L’analyste de J.P. Morgan, Brandt Montour, a déclaré que le directeur financier de Royal Caribbean était «plutôt optimiste» sur les progrès des discussions avec les Centers for Disease Control and Prevention (CDC) concernant la dernière commande d’interdiction de navigation du CDC. À la mi-juillet, le CDC a prolongé sa commande d’interdiction de naviguer jusqu’au 30 septembre à partir du 24 juillet, au milieu des inquiétudes concernant une nouvelle augmentation des cas de COVID-19.

Lire la suite: Les stocks de croisière chutent car l’extension CDC de la commande sans voile pourrait n’être qu’un début.

Lors d’une présentation au forum de gestion des jeux, de l’hébergement, des restaurants et des loisirs de JP Morgan, Montour a déclaré que Royal avait qualifié ses discussions avec le CDC de “ incroyablement constructives ” et que le CDC était “ très réactif ”, suffisamment pour rendre le société prudemment optimiste que le feu vert pour commencer à naviguer pourrait arriver le plus tôt possible.

«En ce qui concerne le calendrier, dans la semaine à venir, le processus de collecte des commentaires se terminera, puis le CDC devrait évaluer plus formellement les protocoles», a écrit Montour dans une note aux clients. «[Royal’s] la position de pose actuelle devrait lui permettre de redémarrer «relativement rapidement», mais avec une rampe de capacité modérément lente / mesurée à partir de là. »

À titre indicatif, les coefficients de corrélation depuis le début de l’année entre les actions de Carnival et les actions de Royal Caribbean et de Norwegian sont de 0,97, selon une analyse MarketWatch des données FactSet; une corrélation de 1,00 signifierait que les actions sont parfaitement synchronisées. En comparaison, la corrélation entre le stock de Carnival et le S&P 500 est de 0,62.