Les actions de Hut Group montent en flèche de plus de 30% lors de ses débuts sur le marché lors de la plus grande introduction en bourse jamais réalisée à Londres

Les actions de The Hut Group ont grimpé de plus de 30% lors de la première journée de négociation du détaillant de produits de santé et de beauté en ligne mercredi à Londres, qui a balayé les préoccupations en matière de gouvernance d’entreprise pour devenir la plus grande introduction en bourse jamais réalisée au Royaume-Uni en matière de technologie. .

The Hut Group, qui se négociera sous le symbole boursier THG, aide à vendre des marques de détail, notamment Lookfantastic, le groupe de soins de la peau ESPA et le joueur de nutrition sportive Myprotein.com. Il a vendu 376 millions d’actions à 500 pence chacune pour lever 1,88 milliard de livres sterling, valorisant la société à 5,4 milliards de livres sterling (7 milliards de dollars).

Les débuts en bourse rapportent au groupe Hut 920 millions de livres (1,2 milliard de dollars) qui seront utilisés pour rembourser la dette de la société, qui a fortement augmenté ces dernières années. La dette nette a augmenté à 514 millions de livres sterling à la fin de 2019, contre 294 millions de livres à la fin de 2018, selon CMC Markets.

Les actionnaires, dirigés par le fondateur Matthew Molding, partageront un produit brut de 961 millions de livres sterling (1,24 milliard de dollars).

«Je suis ravi que THG ait reçu un tel soutien de la part de certains des plus grands investisseurs mondiaux, ce qui signifie que nous avons été en mesure de réaliser une offre d’actions très réussie dans la société», a déclaré le PDG Matthew Moulding.

Les actions de THG se négociaient de près de 30% à 645 pence tôt le matin à Londres.

L’introduction en bourse fournira un coup de pouce au marché européen pour les nouvelles inscriptions, qui a connu une baisse des volumes pendant la pandémie de coronavirus. Il s’agit de la plus grande introduction en bourse technologique jamais réalisée à Londres sur la base de la capitalisation boursière lors de la cotation, et de la deuxième plus grande introduction en bourse technologique par capital levé, après que Worldpay a levé 2,5 milliards de livres sterling en octobre 2015.

La technologie est désormais le quatrième secteur en importance de la LSE, représentant environ 11% de la capitalisation boursière totale des sociétés cotées à Londres, et a presque quadruplé en taille au cours des cinq dernières années.

Lis:Une nouvelle génération d’introductions en bourse technologiques peut donner au marché boursier une raison de faire la fête comme en 1999

THG, qui est basé à Manchester, a fait l’objet d’un examen minutieux par des investisseurs qui ont exprimé des inquiétudes quant à la structure de l’accord, qui voit Moulding continuer à être à la fois président et chef de la direction de la société et conserver le contrôle via une “ part de fondateur ”. »Ce qui signifie qu’il conservera le contrôle pendant trois ans.

La société affirme que cela aidera à se prémunir contre d’éventuelles offres publiques d’achat hostiles à l’avenir.

La structure signifie que THG ne sera pas éligible pour une cotation premium et ne pourra pas rejoindre le FTSE 100, bien qu’il soit assez grand pour l’indice de premier ordre des actions de premier plan.

Dans le cadre d’un programme d’incitation inhabituel, Moulding, qui a fondé la société en 2004, pourrait également être en ligne pour recevoir des primes allant jusqu’à 700 millions de livres sterling si la valeur marchande de THG atteint 7,25 milliards de livres sterling dans les trois ans.

Russ Mold, directeur des investissements chez AJ Bell, a déclaré que si l’introduction en bourse pourrait en dire plus sur la dormance du marché britannique ces dernières années que sur The Hut Group, elle reflète toujours un fort appétit pour l’histoire, avec de nombreux gestionnaires de fonds. «réclamant une part de l’action» au prix d’émission de 500 pence.

«Une grande partie de l’enthousiasme autour de l’action entoure sa plate-forme d’exécution de commerce électronique Ingenuity. De la même manière que la solution d’épicerie en ligne d’Ocado est vendue à des supermarchés tiers – The Hut s’inscrit comme Nestlé
NESN,
-0,29%
et Procter & Gamble
PG,

 à Ingenuity et cela est considéré comme la grande opportunité de croissance pour l’entreprise », a déclaré Mold.

BlackRock, Henderson Global Investors, Merian et la Qatar Investment Authority ont convenu d’acheter 565 millions de livres sterling des actions offertes. KKR, le groupe de capital-investissement devenu actionnaire de THG en 2014, a vendu la totalité de sa participation d’une valeur de 448 millions de livres sterling.

JPMorgan, Citi, Barclays et Goldman Sachs ont agi en tant que coordinateurs mondiaux de l’introduction en bourse, tandis que HSBC, Jefferies et Numis étaient mandats en tant que teneurs de livre associés.