Voici le grand secret de la façon dont les Américains les plus riches ont fait leur richesse

Ne comptez pas sur les Américains les plus riches pour obtenir des conseils en investissement. C’est la conclusion que je tire de la dernière édition de la liste Forbes 400 des Américains les plus riches, qui a été publiée plus tôt ce mois-ci. Au cours de l’année écoulée, les Américains les plus riches n’ont pas fait aussi bien avec leurs investissements que le S&P 500
SPX,
+ 1,27%
UNE . En fait, ils n’ont même pas fait aussi bien qu’un portefeuille standard 60/40 de fonds indiciels d’actions et d’obligations.

Cela met sous un autre jour les 240 milliards de dollars par lesquels les Américains les plus riches se sont enrichis au cours de la dernière année. Certains commentateurs ont grandement contribué à cette forte augmentation alors qu’une grande partie de l’économie américaine est aux prises avec la pandémie.

Mais en pourcentage, cette augmentation s’élève à 8,1%, ce qui n’est pas aussi bon que la bourse. Entre le 6 septembre 2019 et le 24 juillet 2020, dates auxquelles Forbes a calculé ses listes 2019 et 2020, le S&P 500 (dividendes réinvestis) a gagné 9,8%. Un portefeuille à 60% d’actions / 40% d’obligations qui a investi la partie à revenu fixe dans le Vanguard Total Bond Market Index Fund
VBMFX,

 aurait fait 8,8% sur cette période. (Voir le tableau ci-dessous.)


Les riches voient principalement le marché boursier comme un moyen de préserver le pouvoir d’achat de leurs fortunes déjà accumulées.

Il n’y a donc rien de particulièrement remarquable que ces Américains les plus riches aient fait pour augmenter leur valeur nette au cours de l’année écoulée. La déconnexion sur laquelle les commentateurs devraient se concentrer se situe entre l’économie américaine et le marché boursier, plutôt qu’avec les super riches en particulier.

Ce n’est pas non plus un hasard si ces Américains les plus riches n’ont pas battu le marché. Selon mes calculs, il en a été de même pour chacune des années précédentes:

Augmentation par rapport à l’année précédente de la richesse combinée de ceux de la liste Forbes 400

Gain comparable du S&P 500

Liste Forbes 2020

8,1%

9,8%

Liste Forbes 2019

2,2%

3,7%

Liste Forbes 2018

7,0%

14,8%

Liste Forbes 2017

12,5%

14,4%

Êtes-vous surpris par ces résultats? Vous ne le serez que si vous faites l’erreur de penser que ces Américains les plus riches ont acquis leur richesse à Wall Street. Mais mon analyse des listes Forbes 400 au fil des ans révèle que presque toutes ont fait fortune soit en créant une entreprise qui a fini par devenir grande, soit par héritage. Pour autant que je sache, les riches considèrent le marché boursier principalement comme un moyen de préserver le pouvoir d’achat de leurs fortunes déjà accumulées plutôt que de créer ces fortunes en premier lieu.

Warren Buffett de Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 0,79%
UNE
BRK.B,
+ 0,92%
 est une exception, bien entendu. Mais son retour sur investissement est tellement meilleur que celui de n’importe qui d’autre que je le considère comme l’exception qui confirme la règle.

Gardez donc ces résultats à l’esprit la prochaine fois que votre œil sera attiré par un titre vantant les secrets d’investissement des super riches. Dans la mesure où ils ont un secret, c’est que vous devez vous déconnecter de votre application de day-trading, vous lever de votre chaise et aller créer quelque chose que le monde veut et a besoin.

Mark Hulbert est un contributeur régulier à MarketWatch. Son Hulbert Ratings suit les bulletins d’information sur les investissements qui paient des frais fixes pour être audités. Il peut être contacté à mark@hulbertratings.com

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