«Vous ne le verrez peut-être jamais aussi bien qu’aujourd’hui»: certains riches Américains préparent leurs finances pour une éventuelle présidence de Joe Biden

Le comptable de San Francisco, Scott Hoppe, avait un client qui prévoyait d’étendre la vente des actions du fondateur d’une entreprise du secteur technologique sur une période de trois ans.

Au lieu de cela, le client a compressé la vente à tempérament en une transaction unique ce mois-ci.

La course présidentielle 2020. «En supposant que tout le reste était égal, c’était le moteur du choix», a déclaré Hoppe, directeur du cabinet comptable Why Blu.

À l’heure actuelle, le client de Hoppe, d’une valeur comprise entre 10 et 20 millions de dollars, sera imposé sur les gains en capital au taux de 23,8%.

Si le candidat démocrate Joe Biden bat le président Donald Trump – et les démocrates conservent la Chambre des représentants et renversent le Sénat – ce client aurait pu potentiellement fixer un taux d’imposition de 39,6% sur deux des trois ventes à tempérament années.

La transaction compressée a permis au client d’économiser environ 320 000 $ en taxes sur la vente de 6 millions de dollars. «Le vendeur, bien sûr, était motivé et l’acheteur avait les moyens» pour payer le plein prix à l’avance, a déclaré Hoppe.

La proposition fiscale de Biden ramènerait le taux marginal des hauts revenus au taux de 39,6% de l’ère Obama, par rapport au taux actuel de 37%. Ce taux de 39,6% s’appliquerait aux gains en capital des personnes d’une valeur supérieure à 1 million de dollars. C’est un aspect d’une proposition fiscale où le 1% des salariés les plus riches paierait près de 80% de l’augmentation des impôts, selon un modèle budgétaire de la Wharton School of Business de l’Université de Pennsylvanie.

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Le jour du scrutin est dans huit semaines et la masse de bulletins de vote par correspondance attendus pourrait prolonger un résultat final. Bien que les moyennes des sondages dans les États changeants donnent actuellement à Biden un avantage sur le président Donald Trump, il fut un temps où les sondages indiquaient qu’Hillary Clinton battrait Trump en 2016. Quoi qu’il en soit, les ménages aisés américains et les experts qui les conseillent ne le sont pas. ™ t attendre.

Hoppe termine chaque conversation client par une discussion sur ce qu’une administration Biden pourrait signifier pour les portefeuilles. Une société de planification financière de l’Illinois a effectué environ 50 conversions Roth IRA cette année en vue de l’élection.


Les clients de gauche d’un conseiller ne pensent pas qu’une victoire de Biden va bouleverser leurs finances, mais les clients de droite du conseiller pensent qu’une victoire de Biden pourrait envoyer leur portefeuille à «l’enfer dans un panier à la main». € ™

À Houston, Scott Bishop, vice-président exécutif de STA Wealth Management, a répondu aux appels et aux courriels liés aux élections de la moitié de ses clients au cours des deux derniers mois.

Les clients libéraux de Bishop veulent entendre parler des opportunités potentielles et ont tendance à minimiser l’idée de nouvelles règles fiscales qui bouleversent leurs finances. Quant aux clients à tendance conservatrice de Bishop, «ils pensent que cela va s’enfuir dans un panier» et veulent se préparer à verrouiller rapidement les taux et l’exposition fiscale si Biden gagne.

Bishop – quelqu’un qui a dénoncé un client qui voulait «tout vendre» après la victoire de Trump en 2016 – conseille à tout le monde de réfléchir. «J’essaie de les amener à ne pas agir sur leurs préjugés», a-t-il déclaré à MarketWatch.

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La vague de planification survient à un moment où l’inégalité des revenus est à son point le plus flagrant en 50 ans – et une pandémie de coronavirus qui pourrait encore creuser le fossé entre les riches et les pauvres. Biden dit que son plan fiscal garantirait que les entreprises et les riches Américains paient leur «juste part».


«Nous travaillons dans les limites qui nous sont données.»

– Scott Hoppe, directeur de Why Blu

Et qu’en est-il de l’équité des riches Américains utilisant les règles fiscales à leur plein avantage? «Nous travaillons dans les limites qui nous sont données», a déclaré Hoppe, faisant écho à un point que d’autres ont fait à MarketWatch. Les règles fiscales sont écrites pour décourager ou encourager toutes sortes d’activités, a-t-il dit – comme un taux de gains en capital plus bas pour promouvoir les investissements financiers. Si les législateurs «veulent changer notre comportement, le code évolue».

Un porte-parole de la campagne Biden n’a pas pu être joint pour commenter.

Voici trois façons dont les Américains aisés n’attendent pas les résultats des élections en matière de planification fiscale.

Planification successorale

Les Américains hériteront de 765 milliards de dollars cette année en dons et legs et la somme générera 16 milliards de dollars d’impôts, selon un professeur de la faculté de droit de l’Université de New York qui dit que c’est un taux d’imposition effectif de 2%.

La loi de 2017 sur les réductions d’impôt et l’emploi de Trump a relevé le seuil lorsque l’exonération fédérale de 40% des droits de donation et des droits de succession cesse de fonctionner. À partir de 2018, le niveau d’exemption est passé de 5,45 millions de dollars à 11,4 millions de dollars pour les particuliers (22,8 millions de dollars pour les couples mariés) et est indexé sur l’inflation.

La disposition prend fin en 2025, mais les observateurs disent que Biden veut y mettre fin beaucoup plus tôt et ramener la taxe foncière à sa «norme historique».

Biden veut mettre fin à la soi-disant “ augmentation de la base ”. C’est la règle fiscale stipulant que si un héritier vend un actif hérité, (comme 7000 actions d’Apple
AAPL,
+ 0,16%
) l’imposition des plus-values ​​sur toute vente future est indexée sur la valeur d’un actif au moment de l’héritage, et non sur l’achat initial. Si un actif s’apprécie considérablement au fil du temps, l’augmentation de la base permet à l’héritier d’économiser beaucoup de gains en capital.

Michael Whitty, un associé spécialisé en droit des successions chez Freeborn & Peters à Chicago, dit à ses clients de planifier des appels d’une heure avec lui maintenant pour élucider d’éventuels plans d’urgence si les démocrates l’emportent.

Combien donner et quoi donner sont quelques-uns des sujets, a-t-il dit. Whitty veut avoir les pourparlers le plus tôt possible – d’autant plus que les législateurs ont été connus dans le passé pour rendre rétroactifs les taux d’imposition successorale lors de l’adoption de nouvelles lois.


«Le client qui attend après le jour du scrutin, et certains attendront jusqu’à Thanksgiving, eh bien, nous allons vraiment être derrière le huitième ballon pour mettre sur pied un transfert bien préparé et bien documenté.»

– Michael Whitty, associé chez Freeborn & Peters

“ Le client qui attend après le jour du scrutin, et certains attendront jusqu’à Thanksgiving, eh bien, nous allons vraiment être derrière le huitième ballon pour mettre en place un transfert bien préparé et bien documenté ”, a déclaré Whitty .

Chez Playfair Planning à Brooklyn, la PDG Kim Bourne conseille plus que jamais aux clients de produire des déclarations de revenus, même lorsqu’ils ne sont pas obligés de le faire. Cela permet d’obtenir les évaluations des actifs sur papier – un mouvement qui facilitera les déterminations de la base des coûts plus tard, a-t-elle déclaré.

Les clients de Bourne n’accélèrent pas les cadeaux en ce moment, mais Bourne leur recommande de penser aux prêts entre membres de la famille. Un prêt ne ronge pas l’exemption de donation et de succession et il peut toujours être converti en «cadeau» plus tard, une fois que les planificateurs connaissent le paysage juridique, a déclaré Bourne. «Les prêts intra-familiaux sont un moyen simple de surmonter l’incertitude et de profiter de l’environnement de faible taux d’intérêt», a-t-elle déclaré.

L’élection influence d’autres plans financiers à long terme.

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L’élection à venir «était un élément très critique, mais ce n’était pas tout ce qui a été discuté», lorsque Randy Brunsâ € ™ Naperville, société de conseil financier basée dans l’Ill., Model Wealth, a réalisé environ 50 conversions cette année à partir de IRA à Roth IRA.

Les investisseurs paient des impôts sur les distributions IRA une fois qu’ils commencent à les exploiter. Dans un Roth IRA, ils paient des impôts pendant la cotisation et l’argent sort en franchise d’impôt à la distribution – donc le raisonnement pour un compte Roth est d’éviter un taux d’imposition plus élevé à l’avenir.


«Tout cela est en train de monter et vous ne le verrez peut-être jamais aussi bien qu’aujourd’hui.»

– Randy Bruns, président de Model Wealth

Lorsque Bruns explique les implications électorales aux clients, il ne prend pas de position politique sur les mérites des hausses d’impôts potentielles, note-t-il. Se concentrant sur les tarifs, il dit à ses clients: «Tout cela augmente et vous ne le verrez peut-être jamais aussi bien que maintenant.»

Gains en capital et revenu ordinaire

Contrairement à ses anciens rivaux, le sénateur Bernie Sanders et le sénateur Elizabeth Warren, Biden ne propose pas une «taxe sur la fortune» sur les plus hauts revenus. Mais le candidat démocrate souhaite réinitialiser la tranche de revenu supérieure à 39,6%.

Il souhaite également que les riches paient davantage à la sécurité sociale. Les employeurs et les employés paient actuellement un total de 12,4% en charges sociales sur la première tranche de 137 700 $ qu’un employé gagne. La proposition de Biden relancerait l’imposition de 12,4% sur la masse salariale aux 400 000 $ suivants par personne.

Dans les circonstances, Stacy Francis, présidente et PDG de Francis Financial à Manhattan, dit qu’elle dit aux clients qui s’attendent à un bonus ou à une autre compensation de fin d’année pour voir s’ils peuvent faire en sorte que l’argent arrive d’ici la fin. l’année prochaine et non au début de l’année prochaine.

Les taux de gains en capital sont une autre considération. Biden augmenterait le taux d’imposition des gains en capital à 39,6% pour les personnes gagnant au moins 1 million de dollars. Cela passerait de 23,8% (qui est le taux de 20%, plus l’impôt sur le revenu de placement net de 3,8%).

C’est «presque doubler la piqûre fiscale pour les plus hauts revenus», a souligné Francis, et cela pourrait avoir des répercussions sur les personnes dont les transactions sont importantes. Par exemple, si une famille a besoin de vendre un compte de courtage en raison d’une facture de frais de scolarité à venir ou d’un achat d’une maison, Francis a déclaré: “ Il est logique de le faire tôt ou tard. ”


«Ce n’est que si vous savez que vous allez devoir vendre des placements au cours de l’année prochaine ou à peu près, que nous vous recommandons de le faire maintenant plutôt que plus tard.»

– Stacy Francis, présidente et chef de la direction de Francis Financial

Francis ne conseille pas aux investisseurs ayant des positions et des objectifs à long terme d’envisager des liquidations maintenant.

Le jour des élections 2020 est incertain, mais il l’est encore plus au-delà de cela. «Dans 10 ans, le paysage fiscal est si inexploré», a déclaré Francis. «Ce n’est que si vous savez que vous allez devoir vendre des investissements au cours de l’année prochaine ou à peu près, que nous vous recommandons de le faire maintenant plutôt que plus tard.»

«Nous ne pouvons protéger que ce que nous savons.» D’autres audits vont-ils arriver?

Des règles fiscales plus larges sont un moyen de générer plus de revenus. Une autre façon est de s’assurer que les contribuables paient tous leurs impôts au départ.

La campagne présidentielle de 2020 survient alors que l’Internal Revenue Service, de plus en plus à court de personnel, vérifie moins de retours. Les données de l’agence montrent que l’IRS a audité 1,73 million de retours (près de 1% de tous les retours) au cours de l’exercice 2010. L’IRS a audité un peu plus de 770 000 retours au cours de l’exercice 2019, soit moins de 0,5%.

Des chiffres comme l’ancien secrétaire au Trésor Lawrence Summers – un conseiller de campagne de Biden – disent que l’IRS pourrait récolter 535 milliards de dollars supplémentaires s’il ramenait les taux d’audit à leur niveau il y a 10 ans et se concentrait sur les super-riches.

Cet été, l’IRS a annoncé qu’il lancerait des centaines de nouveaux audits sur des particuliers fortunés. À peu près au même moment, Biden a dévoilé un plan pour un salaire universel pour les enfants d’âge préscolaire et pour les soignants; la campagne indique qu’il s’agit d’un plan de 775 milliards de dollars garanti, en partie, par une «conformité fiscale accrue pour les salariés à revenu élevé».

L’avocat fiscal Cameron Hess s’attend à ce que les deux parties soutiennent davantage d’audits à valeur nette élevée.

Les attitudes politiques à propos des taux d’audit de l’IRS oscillent comme un pendule, a déclaré Hess, associé du cabinet d’avocats californien Wagner Kirkman Blaine Klomparens & Youmans. À un moment donné, à partir des années 1990, l’IRS était considéré comme trop agressif.


«Peut-être y a-t-il plus de soutien des démocrates que des républicains, mais il y a une poussée pour faire basculer le pendule dans l’autre sens.

– Cameron Hess

Maintenant, il s’agit de savoir si l’IRS en fait assez. «Peut-être y a-t-il plus de soutien des démocrates que des républicains», a déclaré Hess, «mais il y a une poussée pour faire basculer le pendule dans l’autre sens.

Dans la perspective du jour du scrutin et au-delà, Hess a dit à ses clients et à ses collègues du secteur fiscal à quel point il est important pour eux d’avoir accès à des registres permanents relatifs aux coûts de leurs immobilisations. à propos, dit Hess.

Lorsque Hoppe parle aux clients de l’élection, une chose qu’il fait est de signaler le potentiel d’un audit. Plus précisément, Hoppe s’assure qu’il connaît tous les comptes offshore qu’un client peut avoir, ou s’ils ont des avoirs en crypto-monnaie dont il n’a pas connaissance. Hoppe dit qu’il est déjà méticuleux dans sa documentation, mais quand même: «Nous ne pouvons protéger que ce que nous savons.»