La perte de crédit des banques indiennes et les NPA vont-ils augmenter à mesure que la nouvelle norme comptable se faufile au coin de la rue?

Jaya Vaidhyanathan

Le COVID-19 a fait exploser l’économie indienne. Avec près de 74% des petites industries et des start-ups qui se développent ou cessent de fonctionner, et plus de 2 crores d’emplois supprimés depuis avril 2020, l’économie s’arrête juste avant la chute libre. Alors que même leurs emprunteurs les plus fiables succombent à la dévastation économique du COVID-19, les institutions financières doivent redoubler de diligence pour se protéger contre les risques de créances douteuses et de NPA. IND AS 109 et son point culminant – l’approche de provisionnement des pertes de crédit attendues – ont été annoncés comme la solution miracle pour contrer l’effondrement du secteur bancaire indien. Vont-ils répondre aux attentes ou la pandémie compliquera-t-elle les choses?

La crise financière mondiale (GFC) de 2008 a profondément modifié notre perception de la gestion des risques. La mentalité pro-risque excessive des institutions financières (IF) a été remplacée par des préoccupations fondées sur une volatilité croissante des marchés et une augmentation des niveaux d’exposition au risque. L’un des principaux résultats de la crise a été la façon dont elle a mis en évidence les failles systémiques qui ont entraîné la reconnaissance tardive des pertes de crédit. Cela a ensuite été attribué à une provision inadéquate pour les pertes imprévues causées par des événements économiques désagréables, des baisses de crédit, une variation de la valeur marchande de l’actif, etc.

Le réveil: les leçons de la chute de Lehman et du GFC

Afin d’améliorer la prévisibilité et la santé du crédit, de réduire les risques et d’assurer une meilleure préparation aux éventualités, les conseils de normes comptables mondiaux, tels que l’IASB (International Accounting Standards Board) et le FASB (The Financial Accounting Standards Board – US) ont publié de nouvelles normes prospectives pour le provisionnement des pertes de crédit, qui entrerait en vigueur entre 2018 et 2021. Les nouveaux modèles reposent sur les normes ECL (pertes de crédit attendues) et CECL (pertes de crédit attendues actuelles) qui, plutôt que de rechercher des signaux d’alerte ou de détresse comme cela se fait traditionnellement, tiennent compte les pertes de crédit probables dans le futur, indépendamment de l’état actuel de l’actif ou du marché des prêts.

La principale similitude est que les deux normes reconnaissent et promeuvent une attitude prospective dans le calcul des pertes à vie. Les différences sont nombreuses, mais la principale variation réside dans la mesure dans laquelle les pertes sur créances sont comptabilisées sur la durée de vie d’un actif. CECL calcule l’ECL à vie pour tous les actifs financiers, en remontant au début. Pendant ce temps, l’ECL mesure la provision pour pertes soit a) une ECL de 12 mois pour les actifs financiers de stade 1, soit b) l’ECL à vie pour les actifs de phase 2 et 3 (ceux qui sont classés en risque élevé ou déprécié).

IND AS 109 vs normes comptables mondiales

Comparé à ses homologues mondiaux comme l’IFRS 9, IND AS 109 est superficiellement similaire. Le principe et l’objectif sous-jacents sont les mêmes; ils sont tournés vers l’avenir et très efficaces. De nombreux pays de l’Union européenne et d’Asie du Sud-Est ont adopté IFRS 9 et sont en période de transition. L’Inde rejoindra également cette ligue avec l’entrée en vigueur de l’IND AS 109 à l’avenir – mais l’attente est loin d’être terminée.

ECL vs perte encourue

Presque immédiatement après la crise financière, les régulateurs ont commencé à repenser la façon dont les banques mesurent et comptabilisent le risque de crédit. L’ancien modèle de perte encourue justifiait un réexamen attentif. Le modèle part de l’hypothèse que tous les prêts seront remboursés, sauf preuve du contraire – un événement déclencheur. Il enregistre les pertes de crédit à la date du bilan lorsque la perte est déclenchée par un événement observable, comme les arriérés, la diminution de la valeur de la garantie, etc. L’application de dispositions diverses et incohérentes en cas de perte subie mais non signalée est un défi particulier à surmonter.

L’un des principaux arguments contre cette approche est que – comme illustré lors de la crise de Lehman Brothers – sa nature rétrospective peut entraîner une sous-estimation des pertes et des provisions plus élevées pendant une récession. D’autre part, ECL calcule la valeur actuelle attendue (VA) des pertes de crédit qui devraient survenir si l’emprunteur fait défaut pendant la durée de vie de l’actif financier. Les composants clés de l’ECL sont la probabilité de défaut (PD), la perte en cas de défaut (LGD) et l’exposition au défaut (EAD). Cette méthodologie nécessite de mesurer la provision en fonction de la détérioration du risque de crédit et des événements attendus de manière plus systématique afin d’atténuer l’impact du risque, rendant son adoption plus justifiable dans le schéma actuel des choses.

L’impact du COVID-19 sur l’ECL

Les choses ont été encore compliquées par les récents changements dans l’économie mondiale ainsi que par la pandémie COVID. Les premiers rapports montrent que les retombées du COVID-19 ont eu un effet difficile sur le calcul ECL, du moins dans la plupart des cas. L’ECL est calculée en prenant en compte les pertes historiques ainsi que les scénarios et prévisions économiques actuels et futurs. Avec COVID entrant en scène, les prévisions futures sont pour le moins complexes. Les hypothèses par défaut concernant les scénarios actuels et futurs ne sont également plus valables.

Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire convient que les banques devraient prendre en compte des mesures de soutien extraordinaires pour leurs ECL et conseille de modifier les dispositions transitoires relatives au traitement des fonds propres réglementaires. En Inde, la RBI est claire sur le traitement des pertes de crédit pendant la période de moratoire tout en permettant le report des versements, y compris les remboursements de prêts, les remboursements ponctuels et les mensualités assimilées. Les banques ont été autorisées à reporter le vieillissement de la classification des actifs au défaut / NPA, jusqu’au 30 septembre 2020.

Le moratoire perturbe encore davantage la modélisation des risques et l’exactitude des prévisions. Le moratoire ayant donné à l’emprunteur la liberté de ne pas payer avant le 30 septembre 2020, tout défaut de paiement pendant la période ne peut être considéré comme un non-paiement des cotisations. Tout paiement en souffrance au cours de cette période et le solde en souffrance avant mars 2020 feront l’objet d’un reclassement de niveau de risque (ou marqué comme NPA) uniquement à partir du 30 septembre 2020. L’implication ici est que pendant la période de moratoire, l’actif ne peut pas être classé «à risque »ou marqué pour SICR, uniquement sur la base du non-remboursement. Cela a conduit les NBFC à demander à la RBI l’autorisation de prélever sur leurs réserves pour constituer une provision supplémentaire pour les pertes attendues en raison de la pandémie.

L’intérêt effectif ou le TIE restant le même pendant cette période, il n’y a pas de perte ou de profit significatif enregistré aux fins du calcul à court terme. Cependant, nous nous concentrons sur le scénario post-moratoire lorsque les banques commencent à reconnaître les arriérés et les dérapages de comptes à NPA pour tous les comptes, y compris ceux qui sont en souffrance avant la période de moratoire. L’accent est donc mis sur les ECL à long terme en raison de l’insolvabilité, ce qui aurait un impact plus important sur le provisionnement. Les banques doivent analyser l’écart entre le scénario de solvabilité actuel et l’insolvabilité potentielle aux niveaux de risque global et élevé.

La route à venir

Le scénario mondial actuel se révélera être un test acide pour IND AS 109, et ECL en particulier. Tout le concept d’ECL repose sur le principe qu’elle favorise la prudence dans les prêts à court terme, ce qui renforce les IF pour une meilleure performance à long terme, quel que soit le scénario de marché. Cependant, la pandémie et l’incertitude imminente qui l’entoure appelleront cette revendication à une tâche. Il se peut très bien que l’on doive attendre et regarder si ECL est en mesure de tenir ses promesses élevées dans le paysage économique mondial.

Jaya Vaidhyanathan est PDG de BCT Digital. Les opinions exprimées sont personnelles de l’auteur.

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