Les investissements en private equity se tarissent dans l’immobilier commercial

Au cours du YTD 2020, le segment a récolté 1,87 milliard de dollars grâce à quatre transactions. Sur ce total, environ 1,64 milliard de dollars à eux seuls faisaient partie d’une grande transaction de bureau.

Les investissements en private equity dans le segment de l’immobilier de détail ont diminué au cours de la période de janvier à septembre sur une base annuelle, les investisseurs restant prudents en raison de la pandémie.

Le rapport de Knight Frank India sur les investissements en PE dans le secteur immobilier national montre que les acteurs du PE ont abandonné le commerce de détail au profit des actifs de bureau, craignant que le virus ne maintienne le taux de fréquentation même si des centres commerciaux ont ouvert dans plusieurs villes.

Au cours de la période, les investissements de PE dans l’immobilier ont atteint 2,3 milliards de dollars, les espaces de bureaux occupant une part de 81%, suivis par l’entreposage à 10%, le résidentiel 9% et le commerce de détail sans investissement. Les investissements globaux ont chuté de 57% d’une année à l’autre, contre 5,3 milliards de dollars en janvier-septembre 2019, a-t-il déclaré.

Le président et directeur général de Knight Frank India, Shishir Baijal, a déclaré que les investisseurs en PE avaient profité du ralentissement économique pour rechercher des actifs de qualité A avec de fortes tendances de croissance pour les investissements. Par conséquent, les actifs du segment des bureaux ont connu des activités d’investissement positives. La taille moyenne des transactions a également été remarquablement plus élevée en YTD 2020 (janvier-septembre) par rapport à l’année 2019.

Sur les raisons pour lesquelles le commerce de détail n’a pas réussi à attirer d’investissement cette année, le cabinet de conseil immobilier a déclaré que le verrouillage induit par la pandémie avait forcé les centres commerciaux à interrompre leurs activités, ce qui avait un impact sur les entreprises. Les investisseurs craignent que Covid ne maintienne le trafic à un faible niveau même après la réouverture des centres commerciaux.

«De plus, pour soulager les locataires, plusieurs propriétaires de centres commerciaux en Inde avaient annoncé une dispense de loyer partielle / totale pour la période de verrouillage, bien qu’ils aient à subir un coup financier important. Cette renonciation partielle a été prolongée pour le reste de l’exercice dans certains cas, car les propriétaires de centres commerciaux ont renoncé à une partie de la garantie minimale (ou partie fixe) du loyer et ont opté pour un pourcentage plus élevé de parts de revenus pour éviter la vacance de leur actif. De tels niveaux d’incertitude ont éloigné les investisseurs des actifs de détail », a ajouté Knight Frank India.

Les actifs de bureau semblent être le chouchou des investisseurs. Depuis 2011, il a récolté 15,4 milliards de dollars d’investissements en actions. Au cours du YTD 2020, le segment a récolté 1,87 milliard de dollars grâce à quatre transactions. Sur ce total, environ 1,64 milliard de dollars à eux seuls faisaient partie d’une grande transaction de bureau. Les investissements dans le secteur des bureaux ont chuté de 31% d’une année à l’autre par rapport à 2,7 milliards de dollars l’année précédente. Au cours des 10 dernières années, Mumbai a pris le plus gros investissement de bureaux d’une valeur de 5,01 milliards de dollars, suivie de Delhi NCR avec 2,8 milliards de dollars et Hyderabad avec 2,01 milliards de dollars.

Knight Frank a également évalué les actifs immobiliers détenus par les PSU et estime que les 45 principales sociétés détiennent des propriétés commerciales viables pour la fiducie de placement immobilier (REIT) avec un potentiel de plus de 1,2 crore lakh Rs. Le rapport souligne que le quantum du potentiel de FPI peut être considérablement plus élevé que le crore Rs 1,2 lakh si les immeubles de bureaux des 45 UPE sont évalués sur la base de la valeur marchande et également avec l’ajout des actifs de bureau d’autres UPE cotées ainsi que les actifs de bureau des non cotés Les UPE qui sont sous la propriété directe du gouvernement central.

«Les UAR ont levé des fonds à des taux plus élevés par le biais d’obligations / NCD au cours des deux dernières années par rapport au rendement possible qui peut être offert par GOI PSU REIT et aux rendements offerts par les deux FPI cotées en bourse actuellement», a-t-il ajouté.

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