L’étiquetage des risques pour aider les investisseurs à choisir le bon régime de fonds communs de placement pour atteindre leurs objectifs d’investissement

L’objectif du choix d’un plan d’investissement est d’atteindre les futurs objectifs financiers en prenant un minimum de risques.

L’objectif du choix d’un plan d’investissement est d’atteindre les futurs objectifs financiers en prenant un minimum de risques. Si une personne dispose d’un capital suffisant, elle peut investir dans un instrument à faible rendement et à faible risque pour atteindre l’objectif financier. En revanche, une personne dont le capital est insuffisant peut devoir prendre des risques plus élevés pour investir dans un produit à haut risque afin d’atteindre un objectif financier à long terme.

Cependant, le niveau de tolérance au risque d’un investisseur influence également le processus décisionnel. Un investisseur ayant un appétit pour le risque élevé peut être disposé à prendre un risque plus élevé pour investir dans un produit à haut risque afin de maximiser les gains par rapport à un investisseur averse au risque.

En l’absence d’étiquetage approprié des risques des régimes de fonds communs de placement (MF), il devient difficile pour les investisseurs d’évaluer si le régime, dans lequel il va investir, conviendrait ou non à son niveau de tolérance au risque.

Pour faciliter les choses pour les investisseurs, l’organisme de réglementation du marché, le Securities and Exchange Board of India (SEBI), a introduit un nouveau système d’étiquetage des risques.

«La dernière circulaire entrera en vigueur le 1er janvier 2021 pour tous les régimes existants et les régimes lancés par la suite. L’étiquetage des produits dans les fonds communs de placement indique des niveaux de risque allant de faible à très élevé. Les titres de créance sont évalués sur la base de moyennes simples de la valeur du risque de crédit, de la valeur du risque d’intérêt et des valeurs du risque de liquidité », a déclaré S Ravi, ancien président de Bombay Stock Exchange (BSE), associé directeur de Ravi Rajan & Co.

Les types de risques associés aux régimes de microfinance et de dette axés sur les actions sont différents, tout comme leurs processus d’évaluation.

«Dans le segment des actions, le risque sera basé sur la moyenne simple de la valeur de capitalisation boursière, de la valeur de volatilité et de la valeur du coût d’impact», a déclaré Ravi.

«Dans le cadre des dérivés sur actions, la position excédentaire doit être incluse lors du calcul des valeurs de risque. Cependant, dans les contrats à terme sur indices et les contrats à terme sur actions, la valeur de l’indice proche du mois est basée sur la volatilité et la volatilité implicite », a-t-il expliqué.

Un étiquetage des risques inadéquat peut également donner lieu à des ventes abusives, car un investisseur potentiel ne serait pas en mesure d’évaluer le risque associé à un système de MF dans lequel il est invité à investir.

«SEBI en tant que régulateur et pour promouvoir le développement se concentre sur la lutte contre les ventes abusives pour permettre aux investisseurs de comprendre les risques liés à l’investissement dans diverses classes d’actifs financiers», a déclaré Ravi.

Soulignant que l’évaluation des risques n’est pas un processus ponctuel, Ravi a déclaré: «Pourtant, l’évaluation du risque de la dette ou des capitaux propres est un exercice perpétuel. Les maisons de fonds sont soumises à une évaluation constante lors de l’investissement et des actifs sous gestion. Cela conduirait à la responsabilisation du gestionnaire de fonds avec responsabilité et à la transparence avec l’éthique. »

Le nouveau système d’étiquetage des risques aiderait les investisseurs à prendre une décision mieux informée.

«La prudence de l’investisseur dans la détermination et la discrimination de ses objectifs d’investissement en fonction de l’indice de risque faciliterait l’identification du risque avant les investissements et permettrait d’atteindre son objectif d’investissement avec l’objectif du fonds», a déclaré Ravi.

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