Au cours de la dernière décennie, des exchanges crypto ont vu le jour dans le monde entier, contribuant à des milliards de dollars de volumes d’échanges. Bien que les industries de la blockchain et des crypto-monnaies n’en soient encore qu’à leurs débuts, les entrepreneurs du monde entier n’ont pas tardé à sauter sur les opportunités financières présentées par les bourses de crypto-monnaies, et ce pour de bonnes raisons, compte tenu de leur rentabilité.
Alors, comment ces exchanges d’actifs numériques gagnent-elles de l’argent ? Dans cet article, nous abordons les quatre principales sources de revenus des exchanges.
Les commissions
La méthode de monétisation la plus connue des exchanges (qu’il s’agisse de bourses de crypto-monnaies ou de bourses traditionnelles) consiste à prélever des commissions sur les transactions. Cette commission est effectivement une rémunération pour le service de facilitation d’une transaction entre l’acheteur et le vendeur.
Sur les plateformes d’échanges d’actifs numériques d’aujourd’hui, des commissions aussi basses que 0,01 % sont devenues monnaie courante (pensez d’ailleurs à comparer les commissions des exchanges et à vous faire votre propre avis). Naturellement, des commissions aussi faibles nécessitent des volumes d’échange quotidiens relativement importants. Un volume de 1 000 000 USD(T), par exemple, ne rapporterait que 1 000 dollars de commissions.
Cela étant dit, les principales bourses du secteur des crypto-monnaies peuvent se targuer de volumes d’échanges quotidiens de l’ordre de centaines de milliards de dollars américains, ce qui génère des commissions à 8 chiffres et plus pour les exchanges les plus utilisés.
Si un exchange peut attirer des volumes de plusieurs milliards de dollars, la rentabilité de ces entreprises devient évidente. À mesure que le marché des crypto-monnaies mûrit et se développe, nous pouvons nous attendre à ce que les exchanges crypto bénéficient de volumes de plus en plus importants et donc de revenus de commissions.
Frais d’inscription
Les exchanges de crypto-monnaies les plus récents devront inévitablement faire face à un volume minimal au cours de leurs premières étapes. Il n’est donc pas réaliste pour ces exchanges de compter exclusivement sur les revenus des commissions pendant cette phase.
En revanche, les exchanges d’actifs numériques peuvent introduire un service de cotation des jetons et des pièces pour générer des revenus initiaux. En organisant des offres initiales d’échange (IEO), des offres de jetons de sécurité (STO) et des offres initiales de pièces de monnaie (ICO), les opérateurs d’exchange peuvent percevoir un pourcentage des fonds levés, qui peut en soi s’élever à des centaines de milliers de dollars américains, selon le projet. Ces frais de cotation sont généralement payables en crypto-monnaie ou en jetons natifs du projet.
Market Making
Une autre source de revenus importante pour les exchanges de crypto-monnaies est la tenue de marché, ou la production de liquidités pour un instrument financier donné. Dans sa forme la plus simple, la tenue de marché consiste à acheter et à vendre un actif numérique sur votre propre exchange, à des prix légèrement moins souhaitables que sur un autre exchange. Une fois la transaction effectuée sur votre propre plateforme, vous placez une transaction sur une autre plateforme qui compense votre transaction précédente, et vous empochez la différence. Cette technique fonctionne particulièrement bien lorsqu’elle est automatisée et appliquée à des marchés présentant des écarts importants (c’est-à-dire la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur).
Une stratégie similaire consiste à créer de nouvelles paires de transactions à partir d’instruments existants. Par exemple, supposons que vous souhaitiez proposer une paire BTC/THB (baht thaïlandais) sur votre exchange parce qu’elle est introuvable ailleurs et que vous pensez qu’elle pourrait constituer une proposition de vente unique. Pour ce faire, vous pouvez construire un système automatisé qui combine BTC/USD et USD/THB en un seul flux de prix BTC/THB et l’affiche sur votre exchange comme une paire autonome.
Collecte de fonds pour les IEO, STO et ICO
Une autre méthode pour augmenter les revenus de l’exchange consiste à équiper la plateforme d’un module IEO, permettant à d’autres entreprises d’organiser des ventes de jetons. Dans ce contexte, votre plateforme sert de dépôt pour les personnes qui achètent des jetons avant qu’ils ne soient vendus à un exchange, un peu comme Kickstarter. Dans ce cas, cependant, les contributeurs reçoivent des jetons en échange d’autres actifs numériques tels que BTC ou ETH.
Alors, comment l’exchange gagne-t-il de l’argent dans ce processus ? Lorsqu’il collecte des fonds pour le compte de la société de collecte de fonds, il facture un pourcentage du produit total en tant que frais. En fonction du montant final collecté, ce pourcentage peut rapporter beaucoup d’argent à l’exchange.
