La valorisation de Coinbase atteint 68 milliards de dollars !

Coinbase a atteint une valorisation implicite de 68 milliards de dollars avant sa cotation directe très attendue sur le Nasdaq.

Le dépôt réglementaire révisé montre également que la société a plus de 196 millions d’actions en circulation pour le premier trimestre de 2021, ce qui entraîne le dernier chiffre de valorisation. Bien que la valeur du marché privé soit moins indicative de la valeur des actions d’une entreprise, le Nasdaq utilisera cette information pour fixer un prix de référence pour l’entreprise avant sa cotation directe.

Ces ventes d’actions sur le marché secondaire donnent une idée de la valeur de l’entreprise sur le marché public, mais nous leur accordons moins de poids que, par exemple, si l’entreprise avait levé des fonds auprès de nouveaux investisseurs à ce niveau“, a déclaré Matthew Kennedy de Renaissance Capital.

Le premier dépôt de dossier de Coinbase en février a montré que la société a déclaré un bénéfice de 322 millions de dollars l’année dernière sur un revenu net qui a plus que doublé à 1,1 milliard de dollars.

Brian Armstrong coinbase
Brian Armstrong | Coinbase

La cotation directe est une alternative à l’introduction en bourse. Elle implique que les investisseurs et les employés convertissent leur participation en actions cotées sur une bourse. Ces dernières années, les fondateurs ont été de plus en plus déçus par le processus d’introduction en bourse, ce qui a entraîné un boom des cotations directes et des véhicules d’acquisition à vocation spécifique.

Des sociétés comme Roblox, Spotify, Slack et Palantir sont entrées en bourse par le biais de cotations directes à la Bourse de New York. Coinbase sera la première grande cotation directe du Nasdaq.

L’exubérance autour des cryptomonnaies n’a cessé de croître au cours de l’année dernière. Le bitcoin, en particulier, a été mieux accepté par les entreprises et les investisseurs traditionnels. La semaine dernière on a appris que Morgan Stanley sera la première grande banque américaine à offrir à ses clients de gestion de patrimoine un accès à des fonds en bitcoins. Entre-temps, de grandes entreprises, dont Square et Tesla, ont acheté davantage de bitcoins au cours des derniers mois.

Dans sa présentation initiale, Coinbase a cité la baisse potentielle du prix du bitcoin comme l’un de ses facteurs de risque. La société compte plus de 43 millions d’utilisateurs qui négocient des actifs numériques dans plus de 100 pays.

Mardi, le bitcoin s’échangeait à un peu plus de 56 000 dollars par pièce. L’actif cryptographique ne s’était jamais négocié au-dessus de 20 000 dollars avant décembre.

Coinbase prévoit d’émettre près de 115 millions d’actions ordinaires de classe A. La société, classée n° 10 sur la liste 2018 CNBC Disruptor 50, s’échangera sous le symbole ticker COIN.