L’Ethereum va relancer le marché des crypto-monnaies grâce à la DeFI !

Alors que le bitcoin échoue a repasser  la barre des 40 000 dollars après le mercredi noir du 19 mai de nombreuses voix défendent l’ethereum comme possible leader de l’univers crypto.

Bien que son prix soit encore lesté par le marché baissier à court terme qui semble s’être installé parmi les traders de ces actifs et qu’il ne parvienne pas à reprendre les 3 000 dollars, “il y a de nombreux aspects positifs sur lesquels s’appuyer“, estiment les experts de Wisdom Tree.

Le prix de l’éther a atteint un record le 12 mai 2021 autour de 4 200 dollars, ce qui a soulevé des questions quant à la durabilité de son élan et à l’opportunité d’intégrer cet actif numérique dans son portefeuille.

Derrière la façade spéculative des actifs numériques se cache une technologie aux possibilités énormes, notamment dans cette blockchain, explique Luis Garvía, directeur du Master en risques financiers de l’ICADE Business School. Il s’agit d’un “système qui permet de programmer un nombre infini d’applications sécurisées et ‘low cost‘”, explique-t-il, qui diffère grandement du bitcoin en termes d’usages.

Le bitcoin est avant tout un instrument de stockage de valeur, dont l’offre physique est limitée et qui est perçu comme une solution de niveau 1 dans l’infrastructure mondiale des paiements. “De cette caractéristique découle son analogie avec l’or numérique“, commente Wisdom Tree.

L’Ether est utilisé pour “alimenter” le réseau Ethereum, qui est essentiellement une plate-forme logicielle décentralisée conçue pour exécuter un code informatique compilé appelé “contrat intelligent“. Ces contrats intelligents peuvent être utilisés pour automatiser un large éventail de fonctions, allant d’échanges de valeur très simples à des contrats d’assurance, en passant par le traitement de l’activité des échanges décentralisés, qui sont gérés par le réseau décentralisé d’Ethereum.

La complexité du contrat intelligent fixe les frais de transaction qui sont cotés sur l’éther (connus sous le nom de frais de gaz). De cette façon, le prix oscille selon que les transactions ont une valeur économique élevée, car les gens sont prêts à payer plus pour les transactions.

En outre, l’éther a également acquis un certain statut d’actif “refuge” dans l’univers des crypto-monnaies, poursuit-on chez Wisdom Tree. “Comme il s’agit de la deuxième plus grande crypto-monnaie, sa demande est très constante et, bien qu’elle ne soit pas fixe, l’expansion de son offre est très prévisible et relativement docile par rapport aux normes des monnaies traditionnelles après 2008“, affirment-ils.

Pour ces experts, le grand intérêt suscité par l’éther au cours des derniers mois s’explique par la “grande attente autour des développements futurs proposés pour le réseau Ethereum“, que beaucoup considèrent comme la prochaine grande avancée pour stimuler l’écosystème cryptographique en général.

Au-delà du fait que des changements profonds sont prévus, il y a deux développements principaux à prendre en compte, ils concernent le gestionnaire basé aux États-Unis. Tout d’abord, nous avons le passage du protocole Proof of Work (POW) – la résolution de problèmes mathématiques pour maintenir le réseau – à Proof of Stake (POS) – basé sur des critères tels que la quantité de monnaie et le temps passé sur le réseau – comme mécanisme de consensus. Le point de vente est plus respectueux de l’environnement et plus durable.

Deuxièmement, les analystes mentionnent le développement de solutions de second niveau pour améliorer le dimensionnement des réseaux. “On pense que ces changements contribueront à stimuler l’utilisation du réseau Ethereum, permettant à la plateforme de capter davantage d’utilisateurs et de projets“, indiquent-ils.

En outre, le passage potentiel au POS suscite un débat intense dans le secteur des crypto-monnaies concernant la consommation d’énergie. Le protocole POS consomme beaucoup moins d’énergie que POW et, à ce titre, certains spéculent que cela pourrait encourager l’adoption de la plateforme.

Le boom de la DeFI

L’une des mises en œuvre les plus innovantes des contrats intelligents a été la croissance rapide de la technologie de la finance décentralisée (DeFi), produite principalement sur le réseau Ethereum. “Fondamentalement, il s’agit d’utiliser une technologie décentralisée pour automatiser la façon dont la valeur est transférée“, expliquent-ils depuis le gestionnaire de capitaux, un rôle historiquement joué par les grandes institutions et très rentable.

Il existe des produits DeFi qui visent à remplacer les bourses, à révolutionner le prêt ou à innover dans l’émission d’obligations, entre autres possibilités. Par exemple, “les projets LINK et Uniswap DeFi sur Ethereum ont attiré de grandes quantités de capitaux et montrent un énorme potentiel“, note Wisdom Tree.

Si l’Ethereum parvient à maintenir sa domination dans cet espace, il devrait continuer à stimuler la demande d’éther et un retour à 4 000 ou 5 000 dollars serait envisageable, prédit Garvía.