Le jeu des baleines peut être dangereux, et au cours des dernières 48 heures, il a généré une perte de près de 1,5 milliard de dollars pour les traders du monde entier. Une liquidation historique, dans le mauvais sens du terme.
Le jeu des baleines
Dans les produits dérivés, contrairement au marché au comptant, l’investisseur n’achète ou ne vend pas un actif qu’il a dans son portefeuille, mais fait simplement un pari, en utilisant les actifs d’autres personnes (généralement de la bourse/de la maison de courtage), sur le comportement du marché.
Il utilise les actifs de la maison, souvent contre elle-même. Il s’agit d’un type d’opération très risqué pour traiter des valeurs, le plus souvent à effet de levier, mais encore plus risqué pour parier contre les grandes baleines du marché qui contrôlent toutes ces informations internes, les flux d’actifs peuvent être utilisés pour générer des pressions d’achat ou de vente selon leur intérêt.
La maxime utilisée dans les casinos est également valable sur ce marché : « La maison ne perd jamais« .
Pourquoi une liquidation historique ?
Sur le marché des crypto-monnaies, le terme est généralement utilisé pour décrire le phénomène dans lequel la position d’un trader sur le marché des produits dérivés est fermée par la bourse elle-même après avoir atteint une limite de perte totale ou partielle. Cette limite peut être fixée par la bourse elle-même ou par les fonds propres du trader qui sont utilisés comme garantie pour les transactions à effet de levier.
Lorsque la limite est atteinte, le contrat que le trader négocie est fermé et il assume la perte qui est la différence entre l’ouverture de la position, avec la fermeture de la position par l’échange.
A la mi-novembre, il y a eu une liquidations très proche de l’actuel, avec 873,05 millions de dollars liquidés en 24h, mais cette fois-ci, c’était encore plus important.
889,46 millions de dollars en 24h
A la mi-janvier 06, le site Coinglass a enregistré une liquidation de 889,46 millions de dollars en 24 heures, laissant 224 892 traders en perte.
Dans le même registre, dans les premières 12 heures de cette journée, les pertes ont été de près de 600 millions de dollars US !
À titre de comparaison le 7 janvier, des pertes de 536,48 millions de dollars ont été enregistrées, ce qui est déjà un chiffre extrêmement élevé pour le marché, mais il était encore inférieur à celui de la première 12h du jour précédent.
Le deuxième jour du règlement, 139 740 traders ont perdu leur pari contre le marché, ce qui fait 364 632 perdants.
Le montant total réglé au cours de ces 48 heures s’élève à 1,42 milliard de dollars
Au cours de ces deux jours, les liquidations plus élevées ont été celle du Bitcoin, avec une somme de 511,2 millions de dollars en pertes, suivi par l’Ethereum (ETH) avec 394,97 millions de dollars, le tout représentant plus de la moitié de toutes les pertes générées, grâce à son volume d’échange et sa capitalisation boursière élevés par rapport aux autres crypto-monnaies.
Le marché des produits dérivés peut offrir des gains beaucoup plus élevés – grâce à l’effet de levier – que le marché au comptant, et générer un engagement temporaire sur l’actif par le biais d’un contrat bilatéral qui peut même protéger le trader en matière de liquidité.
Mais elle ouvre également la porte à des pertes plus importantes surtout lorsqu’elles sont réalisées par des investisseurs moins expérimentés.
