Pertes historiques du Bitcoin : Plus de 14 milliards $ vendus en une semaine !

Le dernier rapport hebdomadaire de la société d’analyse Glassnode qualifie les pertes réelles de la semaine du 17 au 23 mai de “chute pour les livres d’histoire“. Le rapport indique que parmi les ventes de BTC qui ont reflété des pertes au cours de cette période, un record absolu de 4,53 milliards de dollars a été enregistré le 19 mai. D’autre part, les pertes totales se sont élevées à 14,2 milliards de dollars, selon le rapport.

L’ampleur des pertes réelles on chain cette semaine a éclipsé tous les événements de chute précédents, notamment mars 2020, novembre 2018 et le selloff qui a mis fin au dernier marché haussier en janvier-février 2018“, indique Glassnode.

Le graphique ci-dessous montre les pics de perte quotidiens depuis janvier 2017. Elle met en évidence le record absolu de pertes enregistré mercredi dernier, le 19 mai, de 4,53 milliards de dollars.

Même en tenant compte des BTC échangés à profit, cet événement de capitulation représente la plus grande perte nette, par une marge significative, note le rapport. “Plus de 2,56 milliards USD de pertes nettes on chain ont été enregistrées le 19 mai, une somme qui est 185% plus élevée que le règlement dû à COVID-19, en mars 2020“, indiquent les auteurs.

Le graphique ci-dessous montre que cette capitulation fait suite à une forte période de prise de bénéfices nets (pics verts), selon Glassnode. Cela pourrait être considéré comme une réaction opposée à la baisse. “Ce que cela indique, c’est que cet événement a pris une grande partie du marché par surprise“, note le journal.

Ces pertes nettes on chain ont entraîné une baisse de la capitalisation effective du bitcoin, affirme le rapport. “Les pièces achetées à des prix plus élevés ont enregistré des prix plus bas. La capitalisation effective a diminué de 7 milliards de dollars (-1,8 %) cette semaine par rapport à son sommet historique de 377 milliards de dollars“, indique Glassnode.

Les trois quarts des adresses de bitcoins gagnent.

Faits saillants Glassnode la “vague de FUD“, un acronyme désignant la peur, l’incertitude et le doute, qui a inondé le marché, a réduit les entités rentables à 76%. “Cela signifie que 24 % de toutes les entités on chain ont actuellement des UTXO qui sont en perte“, affirme le rapport. Dans un contexte de marché haussier, ces chiffres sont à comparer à trois périodes en 2011, 2013 et 2016. Cette métrique met également en évidence la proportion du marché qui a acheté des pièces à la hausse et qui a des positions à perte, ce qui pourrait se transformer en vendeurs en panique.

Analyse des vendeurs de bitcoins

Glassnode distingue trois groupes principaux de détenteurs qui pourraient générer une offre côté vente. Premièrement, elle mentionne la perte de détenteurs de BTC, qui sont en grande partie des acheteurs des 3-4 derniers mois. Ensuite, il considère les détenteurs de pièces à profit qui pourraient croire que le sommet du cycle haussier a déjà été atteint. Enfin, il y a le groupe des mineurs qui devraient vendre pour couvrir leurs coûts ou qui y sont contraints en raison des nouvelles réglementations chinoises, note le rapport.

Si l’on compare le comportement des détenteurs à court terme à celui des investisseurs à plus long terme, on constate la situation inverse, note  Glassnode : “Ces derniers vendent leurs BTC beaucoup plus tôt, en faisant probablement tourner le capital pour profiter du rendement plus élevé du BTC à ce moment-là“, dit-il.

En utilisant cette métrique, les pertes non réalisées se situent entre 9 % et 9,5 % de la capitalisation boursière actuelle, indique le rapport. Cela équivaut à des pertes d’environ 65 milliards de dollars de BTC.

Bien qu’il s’agisse d’un événement historique de capitulation par rapport à la taille du marché, la valeur des positions perdues sur la blockchain est en fait relativement faible, souligne le rapport. “Nous pouvons comparer cela à des pertes latentes relatives de 44 % en mars 2020 et de plus de 114 % en novembre 2018“, indiquent les auteurs.

En ce qui concerne le comportement des mineurs, le rapport note qu’il existe des indications selon lesquelles la pression de vente sur les mineurs pourrait augmenter à court terme en raison des changements dans l’industrie minière en Chine.

Avec la correction actuelle du bitcoin, une partie des capitaux qui affluent habituellement vers le bitcoin a commencé à migrer vers l’ETH, selon une recherche de Glassnode.