Pourquoi les cryptomonnaies s’effondrent pendant les week-ends ?

Les cryptomonnaies sont connues pour leur volatilité et certains experts affirment que les krachs ont tendance à se produire le week-end.

C’est un phénomène qui se produit dans les crypto depuis plusieurs années“, a déclaré Stephen McKeon, professeur associé de finance à l’Université de l’Oregon à Eugene, et partenaire de Collab+Currency, un fonds d’investissement axé sur les crypto-monnaies.

Selon les experts, ces chutes de fin de semaine pourraient avoir des effets importants, alors que les régulateurs évaluent l’avenir de la monnaie numérique. Voici pourquoi ces chutes peuvent se produire.

Moins d’échanges le week-end

L’une des raisons de la volatilité des cryptomonnaies le week-end est qu’il y a moins de transactions, a déclaré Amin Shams, professeur adjoint de finance à l’Ohio State University à Columbus, Ohio.

Lorsque le volume est faible, la même taille de transaction peut faire bouger les prix beaucoup plus“, a-t-il déclaré.

Avec les banques fermées pendant le week-end, il y a moins de transactions parce que les investisseurs peuvent ne pas être en mesure d’ajouter de l’argent sur leurs comptes, a déclaré McKeon.

Il y a des moments de panique sur le marché où il y a beaucoup de pression de vente“, a-t-il dit.

En général, on assiste à un rebond dimanche soir, lorsque les banques asiatiques ouvrent leurs portes, et lundi, lorsque les banques américaines suivent, a expliqué M. McKeon.

De plus, il existe des personnes influentes dans le domaine des cryptomonnaies, comme Elon Musk, PDG de Tesla, qui “exercent une influence considérable sur l’espace cryptographique“, a déclaré Tyrone Ross, PDG d’Onramp Invest à New York.

Lorsque Musk tweete quelque chose de négatif sur le bitcoin après les heures de travail, cela peut déclencher une vague d’activité.

Opérations sur marge

Une autre raison des fluctuations de prix du week-end peut être due aux investisseurs qui négocient des cryptomonnaies sur marge, c’est-à-dire qui empruntent de l’argent aux bourses pour acheter plus d’actifs, a déclaré M. Shams.

Lorsque les prix des devises numériques tombent en dessous d’un certain niveau, les traders doivent rembourser le prêt, ce que l’on appelle un “appel de marge“.

Mais si les investisseurs ne couvrent pas le prêt, les bourses peuvent vendre la monnaie numérique pour s’assurer de recevoir l’argent emprunté en retour.

Avec les banques fermées pendant le week-end, certains traders pourraient avoir du mal à rembourser les fonds empruntés parce qu’ils ne peuvent pas transférer de l’argent sur leurs comptes, ce qui déclencherait des ventes sur les bourses, a déclaré M. Shams.

Cela fera encore baisser les prix“, a-t-il ajouté.

Manipulation du marché

Il est également possible que ceux qui tentent d’influencer artificiellement les prix des cryptomonnaies soient un facteur.

Il y a beaucoup d’études qui montrent qu’il y a une manipulation [du marché]“, a déclaré Shams.

Par exemple, la recherche de 2019 montre comment le tether, une monnaie numérique liée au dollar américain, peut avoir gonflé artificiellement les prix du bitcoin et d’autres cryptomonnaies pendant le boom de 2017.

Mais les chercheurs ne savent toujours pas dans quelle mesure cela se produit, a-t-il ajouté.

Une théorie pointe du doigt ce que l’on appelle le spoofing, impliquant de faux ordres d’achat ou de vente pour influencer les prix des cryptomonnaies en créant un faux sentiment d’offre et de demande.

Certains pensent que cela se produit plus souvent pendant la semaine, ce qui entraîne une hausse des prix des devises numériques. Mais cette théorie pourrait n’être qu’une spéculation, a-t-il dit.

D’autres experts affirment que les “avis sont mitigés” sur ces pratiques.

Je n’ai personnellement pas vu de preuve concluante qui suggère une manipulation“, a déclaré McKeon.

Crypto ETFs

Quelle que soit la raison de la volatilité du week-end, elle présente des défis pour les régulateurs qui pèsent sur l’approbation des fonds négociés en bourse basés sur les cryptomonnaies.

Alors que les ETF se négocient pendant la semaine, les investisseurs peuvent acheter ou vendre des cryptomonnaies 24 heures sur 24, sept jours sur sept, ce qui peut créer un décalage pour les ETF cryptographiques, a déclaré Shams.

Par exemple, si le marché des devises numériques chute de 20 % un dimanche, les personnes désireuses de vendre peuvent être coincées avec leurs ETF crypto jusqu’à la réouverture des marchés le lundi.

Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, a appelé à une plus grande protection des investisseurs pour les cryptomonnaies, signalant que davantage de réglementation pourrait être nécessaire avant que l’agence n’approuve les ETF cryptographiques.

La SEC examine actuellement les demandes d’ETF sur le bitcoin et l’ethereum de plusieurs sociétés.