Qu’est-ce que la DeFi ? Un guide sur la finance décentralisée

La DeFI (ou finance décentralisée) a été présentée comme une solution pour abaisser la barrière d’entrée pour ceux qui avaient du mal à accéder aux comptes bancaires. Et plus récemment, elle est utilisée par les propriétaires de crypto-monnaies dans un autre but : gagner plus d’argent.

Qu’est-ce que la DeFi ?

Collectivement, les applications DeFi sont des produits financiers qui fonctionnent sur une blockchain publique, tels que Ethereum. Ces produits sont sans autorisation, ce qui signifie qu’ils ne font pas appel à des tiers. Au lieu d’intermédiaires financiers, comme les courtiers et les banques, tout est automatisé dans le protocole par le biais de contrats intelligents.

Vous voulez contracter un prêt ? Vous n’avez pas besoin de la banque pour vous donner de l’argent. Vous pouvez obtenir un prêt directement auprès de vos pairs. Prêt à parier sur les contrats à terme sur le bitcoin et autres produits dérivés ? Vous pouvez laisser le protocole s’en charger. Vous cherchez à échanger un actif contre un autre ? Les échanges décentralisés peuvent faciliter la transaction sans prendre une énorme commission.

Qui a inventé DeFi ?

Il n’y a pas d’inventeur unique de la DeFi, mais les applications DeFi sont d’abord apparues sur Ethereum. Ils se sont depuis étendus à d’autres réseaux qui utilisent des contrats intelligents pour automatiser les transactions. Ces réseaux comprennent Solana, Binance Smart Chain, Cardano et Avalanche.

Qu’est-ce qu’il a de si spécial ?

Le DeFi présente plusieurs caractéristiques essentielles.

Tout d’abord, la DeFI est « ouverte« , ce qui signifie que vous pouvez utiliser les applications en créant un portefeuille – souvent sans afficher aucune information d’identification, comme le nom et l’adresse. C’est théoriquement  plus simple que d’avoir un compte bancaire.

Deuxièmement, vous pouvez déplacer des fonds de manière quasi-instantanée via une blockchain, sans avoir à attendre la compensation du transfert bancaire.

Troisièmement, les taux sont bien meilleurs que ceux des banques traditionnelles, bien que les coûts de transaction varient en fonction du réseau de la blockchain.

Enfin, les applications DeFi fonctionnent ensemble comme des « Legos monétaires« . Cette « composabilité » permet à quiconque de créer, de modifier, de mélanger et d’assortir, de relier ou de construire au-dessus de tout produit DeFi existant sans autorisation. Malheureusement, cette caractéristique peut également être la plus grande faiblesse de la DeFi, car si un composant clé, tel que le site DAI stablecoin , devient vulnérable ou corrompu, tout l’écosystème construit autour de DAI pourrait s’effondrer.

Que pouvez-vous faire avec DeFi ?

Il existe trois types de base d’applications DeFi.

Prêts/emprunts : Si vous possédez une crypto-monnaie, vous pouvez la prêter à un protocole tel que Aave en échange d’intérêts et/ou de récompenses. De même, vous pouvez emprunter des actifs numériques à un tel protocole, ce qui est particulièrement utile si vous voulez faire un échange. Soyez prudent, cependant ! La plupart des protocoles DeFi utilisent le surdimensionnement, ce qui signifie que vous devez apporter plus que le montant que vous voulez emprunter ; si la valeur de l’actif baisse trop, le protocole peut prendre votre garantie pour éviter les pertes.

De nombreux utilisateurs de DeFi l’utilisent comme un moyen de gagner des actifs par le biais du « yield farming« , dans lequel ils bloquent des fonds dans un pool d’actifs pour obtenir des récompenses. Comme les taux varient en fonction du protocole et de l’actif, les farmers de rendement qualifiés déplacent leurs actifs pour profiter des meilleurs taux.

Commerce : Avec les échanges centralisés tels que Coinbase et Binance, vous comptez sur la bourse pour prendre la garde de vos actifs à chaque transaction. Les bourses décentralisées suppriment l’intermédiaire afin que les gens puissent échanger directement entre eux. De plus, les DEX tels que Uniswap et PancakeSwap permettent aux gens de répertorier de nouveaux jetons à échanger. L’absence de vérification augmente les risques, mais elle permet aussi aux gens d’entrer tôt sur de nouveaux actifs avant qu’ils n’atteignent les marchés plus larges.

Produits dérivés : Parfois, vous ne voulez pas être limité au trading de pièces ou de jetons particuliers. Les plateformes de produits dérivés telles que dYdX et Synthetix permettent de faire plus que du trading au comptant. Par exemple, les utilisateurs peuvent effectuer des transactions à effet de levier dans lesquelles ils misent plus que ce qu’ils ont, ou même créer des « actifs synthétiques » qui imitent les actions et les matières premières traditionnelles.

Comment les applications DeFi sont-elles produites ?

Toute personne capable d’écrire contrats intelligents est capable de créer des applications DeFi. Il existe plusieurs outils pour tester et/ou déployer des smart contracts, parmi lesquels Truffle et Ganache pour Ethereum. Après avoir téléchargé un cadre pour construire des contrats intelligents, vous pouvez créer un jeton qui permet à un protocole d’utiliser le réseau de la blockchain. Sur Ethereum, il s’agit d’un ERC20 sur Solana, il s’appelle SPL, et Binance Smart Chain a des BEP20.

Le fait d’avoir un jeton permet au protocole d’interagir directement avec la monnaie de la blockchain de niveau 1. Mais des projets ont également mis en avant leurs jetons pour promouvoir la décentralisation. Le protocole de prêt Compound, par exemple, utilise COMP comme jeton de gouvernance ; ceux qui le détiennent peuvent prendre des décisions concernant le code du protocole et les allocations de trésorerie.

Comment utilisez-vous les produits DeFi ?

N’importe qui peut utiliser les produits DeFi en se rendant sur le site Web d’une application et en se connectant à un site Web de DeFi avec un wallet cryptographique compatible avec la DeFi, par exemple MetaMask sur Ethereum ou Phantom sur Solana. La plupart des dapps DeFi ne demandent pas aux utilisateurs de donner des informations personnelles ou de s’enregistrer. Cependant, comme les applications sont construites sur une blockchain, vous devez utiliser les pièces de cette blockchain pour payer les transactions. L’ETH est nécessaire pour payer les transactions sur le réseau Ethereum, SOL est nécessaire sur la blockchain Solana, et ainsi de suite.

L’avenir

En novembre 2020, moins de 20 milliards de dollars de valeur était bloquée dans divers produits DeFi, la plupart sur Ethereum. L’année suivante, il y avait plus de 250 milliards de dollars, dont 19 milliards provenaient de la seule Smart Chain de Binance. Si la tendance se poursuit et que les maximalistes de la DeFi ont raison, ce n’est que le début d’une vague massive.